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2016年2月22日 星期一

綠角 資產配置戰略總覽





這堂課綠角指定了三本書要我們先閱讀,但每一本都很難啃啊!所幸這門課的內容實在是非常親民,完全沒看過書去上也是沒問題的,還不斷的附加"減少疑慮,增強信心"的屬性

不只是投資理財的入門,更是投資人生的心法

股票的性能指標



如何量化一個投資標的的報酬率和風險程度,其實大學的統計學都學過了
只要先知道這兩個名詞,絕無門檻
報酬率以年化報酬率來衡量,也就是年報酬率的幾何平均數
風險程度就是波動性,以標準差來衡量
這些都是已知的統計名詞


我們就是不能預測


擇時進出vs資產配置的爭論中,不建議擇時進出的最大理由是,我們就是無法連續猜到高低點,因為沒有人能正確預測未來,與其如此,如果有一套方法能吸收最大的波動性,維持穩定水準的獲利,那他就是一個相對於擇時進出較好的方法.
套<黑天鵝效應>一書的說法,就是"我們就是不能預測"


時間的朋友


資產配置,這並不是一套能夠短期見效的方法,他是靠著踏實穩定的年化報酬率,在數十年後累積出可觀財富差距的方法.這意味著我們要善於做"時間的朋友",以正確的方式讓時間來逐步累積出成效.
這件事給我們的啟示是,一夕致富的方法畢竟還是不存在,或不可複製的.用投資賺錢其實是很困難的.世界上任何真實的技能或功夫,包含理財投資,都是需要經過長時間的穩定持續投入,報酬率才會顯現出他的長期效果,30歲的投資成果,是可以在60歲得到回報的.

人生是長期而持續的累積


資產配置的本質


其實我認為這種把錢長時間放在金融市場的作法,實質上就是把錢從存在銀行改存在市場.綠角認為,把錢存在市場的意義,是要參與市場的成長,與人類社會的進步,在人類文明演進的過程中,自己也有出到一分貢獻

資產配置有效的前提,其實建立在"市場會持續成長"的前提下.這當然是一個樂觀的態度,但是因為現代文明持續發展的四個要素存在,讓我們有理由可以這樣相信.

資產配置其實是一種追求穩定性而不是報酬率的概念
除了有顯著成長性的股市之外,我們在投資組合中搭配的所有標的元素,包含全球化的分散配置,加入債卷的配置,全市場指數化投資,原物料或不動產,其目的都是在於增加獲利的穩定性,抵抗波動性,對於獲利其實沒有太多幫助,但可以幫你擋下大劫.

這讓我想到現代技術軌四驅車的觀念也是,我們施加的大部分改造和增裝零件,都是為了增加車體的穩定性,盡量提高留在軌道上,跑完全場的機率,能留在場上才有機會爭取勝利.故迷你賽車與投資相同,穩定性的追求絕對是首要的考量.

這也印證了孫子所說的"可勝在敵,不可勝在己,故先為不可勝,以待敵之可勝"
在綠角的觀念中,持續留在市場,要持續承擔風險才有獲利.所以盡可能提高在市場上穩定的能力,讓自己留在市場上,不做擇時進出,才有最終的勝利.


放眼人生的意義


對年輕人來說資本額小,因投資產生的資本增加其實有限
但在年輕時投資自己好的工作能力,對總資產來說才是更大的投資
工作條件增加帶來收入的增長,比投資所得的成長可靠的多了
所以說,年輕人投資自己才是最好的投資

資產配置不只是設計你的投資組合,更配置了你的時間管理
人生最貴的資產,是時間
用簡單明確的概念,高效率的理財方式,省下了大量時間的機會成本
讓你能投入人生中更重要的事

綠角最後這段話,根本勸人為善,我認為,這才是理財投資最關鍵的心法
投資金錢最終的目的,其實是要投資人生
因此,投資你的工作,投資你的人生



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